Les possibilités de placement durables dans le monde d’après la pandémie
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Alors que la pandémie de coronavirus refaçonne les marchés et les économies sous-jacentes, comment les investisseurs devraient-ils gérer le risque de catastrophe, compte tenu de la nécessité d’une croissance plus forte? Selon le chevronné gestionnaire de portefeuille Nick Henderson, la réponse repose sur le développement durable – une approche qui gagne rapidement en popularité parce qu’elle favorise en soi la qualité, la robustesse et la plus-value en capital à long terme.
Pendant des décennies, les partisans de l’investissement responsable ont lutté contre les perceptions erronées voulant que leurs stratégies nuisent au rendement. Or, la recherche a amplement prouvé le contraire : les données montrent en fait que les entreprises ayant une note ESG plus élevée engendrent généralement de meilleurs rendements corrigés du risque à long terme. Pourtant, malgré les preuves qui s’accumulent, des investisseurs continuent de croire que le fait de prioriser les critères de durabilité comporte un coût inévitable.
La réaction du marché à la COVID-19 a mis en évidence ce mythe. À la fin de mars, l’indice MSCI Monde était en baisse de 4 % sur une période mobile de 12 mois, tandis que la stratégie Actions mondiales à perspectives durables de BMO progressait de 2,5 %.1 La stratégie a inscrit un rendement supérieur durant le repli et a également surpassé l’indice de référence à long terme.
Ce que de plus en plus d’investisseurs commencent à reconnaître, c’est que les « possibilités de placement durables » correspondent en réalité à un certain type d’entreprise : les entreprises en croissance de grande qualité qui sont positionnées pour tirer avantage des changements structurels à long terme au sein de l’économie. En tant que gestionnaire de portefeuille de la stratégie, je crois fondamentalement que celle-ci peut se mesurer à n’importe quel autre fonds d’actions mondiales; c’est pourquoi nous comparons notre rendement à l’indice mondial général plutôt qu’à un indice composé propre aux facteurs ESG.
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