Les minéraux critiques sont des intrants essentiels dans les applications modernes liées à l’énergie et aux hautes technologies, y compris les batteries, le stockage d’énergie et l’infrastructure connexe, et la sécurité nationale. Ils jouent également un rôle important dans la transition énergétique mondiale, car la demande devrait nécessiter des investissements importants afin de développer de nouvelles mines, une capacité de traitement en aval et des chaînes d’approvisionnement sécurisées et résilientes. 

Dans ce podcast de BMO, Kwasi Ampofo, responsable des métaux et des mines chez BloombergNEF, a discuté des perspectives d'investissement dans les minéraux critiques et des complexités de l'industrie avec Greg Jones, analyste des matériaux pour batteries chez BMO Marchés des capitaux.

« Au niveau mondial, nous ne nous attendons pas à ce que l’industrie minière cruciale dépasse les fondamentaux de l’économie, qui sont soutenus par l’inflation et les taux d’intérêt. »

J’explore plus en détail ci-dessous les complexités de l’industrie des minéraux critiques.

BloombergNEF estime que le soutien des objectifs en matière d’énergie propre pour 2050 nécessitera un investissement de 1,6 milliard de dollars américains¹ dans les métaux de transition comme le lithium, le nickel et les minerais rares. 

Un moment charnière dans un contexte mondial complexe 

Pour assurer un approvisionnement sûr et résilient en minéraux critiques, il faudra un engagement et une collaboration entre les gouvernements et les participants du secteur. En plus de créer un environnement de placement attrayant assorti de processus réglementaires transparents et simplifiés, le rôle de l’exploitation minière dans l’avancement de la transition énergétique et des initiatives en matière de sécurité nationale doit être mieux reconnu. 

En 2023, la Chine² produisait 98 % du manganèse raffiné du monde, 95 % du graphite raffiné du monde, 92 % des minerais rares utilisés dans les aimants permanents et 72 % du lithium raffiné du monde. Les sociétés chinoises détiennent également plus de 75 % de la capacité de raffinage du nickel en Indonésie, qui est sur le point de devenir le plus grand producteur de nickel au monde³.  

Il faut toutefois en moyenne plus de 15 ans pour faire passer une nouvelle mine au stade de production après la découverte du gisement, dont près de 12 ans avant de prendre la décision de construire⁴. 

BloombergNEF⁵ estime que l’offre de lithium devra augmenter de 465 % entre 2023 et 2050 afin de soutenir la transition énergétique, la demande devant dépasser l’offre dès cette année. Ce devrait d’ailleurs être la même chose pour d’autres minéraux critiques. Nous sommes donc à un moment charnière pour le secteur et les investisseurs. 

Relever le défi  

Ce défi peut être relevé, mais il nécessitera de l’engagement et de la créativité ainsi que l’élaboration de nouveaux cadres pour faire progresser et financer des projets et élargir le bassin de capital disponible. 

Lors du récent sommet BloombergNEF de 2025 à San Francisco, je me suis joint à Greg Jones, analyste, Matériaux de batterie, BMO Marchés des capitaux, et à Michael Sedoy, partenaire fondateur de GoGreen Partners, dans le cadre d’une table ronde privée avec des participants et des investisseurs du secteur afin de définir les difficultés auxquelles font face les promoteurs et les producteurs de minéraux critiques et d’explorer la façon dont le secteur peut relever le défi de répondre à la demande prévue. 

BMO Marchés des capitaux – Un partenaire principal 

Compte tenu de ces complexités, l’équipe Mines et métaux de BMO aide les sociétés minières et de minéraux critiques, ainsi que les investisseurs, à composer avec un contexte de plus en plus complexe grâce à sa plateforme de service complet qui offre une expertise en matière de services-conseils, de mobilisation de fonds, de recherche ainsi que de négociation. Cette équipe soutient des entreprises du secteur des mines et des métaux depuis plus d’un siècle. 

Les défis et les occasions liés à l’investissement dans les minéraux critiques font partie des sujets que nous explorerons lors de la 34^e conférence mondiale annuelle de BMO sur le secteur des mines, des métaux et des minéraux critiques en Floride. 

Cliquez ici pour accéder à un podcast de BMO mettant en vedette Kwasi Ampofo, responsable des métaux et des mines chez BloombergNEF, sur les perspectives d'investissement dans les minéraux critiques.

Sources : 

1 : BloombergNEF (3 octobre 2024), Transitions Metals Outlook 2024.  

2 : BloombergNEF (3 octobre 2024). 

3 : C4ADS (4 février 2025), Refining Power.  

4 : Paul Manalo, S&P Global (6 juin 2023), Discovery to production averages 15.7 years for 127 mines.  

5 : BloombergNEF (3 octobre 2024).